태곳적부터 산을 지키는 영물들이 출몰한다는 달빛정원. 그곳에 지리산을 수호하는 신수 구월령은 호기심이 가득하여 인간 세계를 누비고 다닌다. 윤참판은 역모죄라는 누명으로 참형을 당하고, 그의 딸 서화는 관기로 팔려가게 된다. 인간사에 끼어들지 않기로 약속한 구월령은 가까스로 도망친 서화를 도와주게 되는데...

서화(이연희)에게 마음을 주면서 불노불사의 생명을 버리고 인간이 되고자 하는 구월령(최진혁). 세가지 금기를 지켜내어 구가의 서를 손에 얻고자 한다. 구월령과 서화는 두 사람만의 혼인을 치루고 달빛정원에서 행복한 나날들을 보낸다. 조관웅(이성재)은 사라진 서화를 끝까지 찾아내려한다.

박무솔(엄효섭)은 소정법사(김희원)의 말을 따라 강치(이승기)를 데려다 키운다. 그 이후 하는 일마다 성공하여 남도에서 제일 가는 백년객관을 가지게 된다. 성인이 된 강치. 첫사랑 청조(이유비)의 혼사를 막으려다 사고를 친다. 남도 일대를 시찰하던 여울(수지)은 소정법사로부터 초승달이 달린 도화나무에서 만난 인연은 피하라는 말을 듣는다.

백년객관을 찾은 조관웅(이성재). 태서(유연석)는 빈 객실이 없어 정중히 양해를 구하지만, 이에 조관웅은 분노하며 행패를 부린다. 윤씨(김희정)에게 쫓겨난 강치(이승기)는 이 소식을 듣고 갈등하다 백년객관으로 돌아와 조관웅과 맞선다.

강치(이승기)와 여울(배수지)은 검은 그림자들에게 공격을 당하고 강치가 다쳤다는 소식을 들은 청조(이유비)는 걱정이 되어 강치를 찾아오고 두 사람은 애틋한 감정을 나누며 포옹한다. 여울은 그런 두 사람의 포옹 모습을 지켜본다. 한편, 소정(김희원)은 백년객관의 강치를 찾아간다.