각자의 능력을 가지고 강호를 유랑하던 팔행은 평범한 삶으로 돌아가기 위해 팔행의 해산을 명할 수 있는 지권인을 원한다. 지권인을 세우기 위해 필요한 십행자회권을 찾아 헤매는데 십행자회권이 기차 안에 있다는 정보를 얻은 팔행은 북경으로 가는 기차에 오르고, 회담을 하러 가던 남방 사절의 살인 사건에 연루된다. 일본에서의 유학을 마치고 귀국길에 올랐던 민초는 기차 안에서 팔행과 처음으로 마주치게 된다. 한편, 선류행에서 십행자회권에 대한 거짓 정보를 흘렸음을 눈치챈 팔행은 청음별관의 귀빈 심사 연회날 선류행의 행수인 장우를 탐문하기로 하는데...

이름이 새겨진 칼 때문에 화민초는 남방 사절 살해범으로 잡혀가지만, 종요가 보석금을 낸 덕분에 풀려난다. 청음별관에서 공연을 하던 화민초는 없어진 지도 대신 임시방편으로 옆에 있던 십행자회권을 들고 나간다. 20년 만에 나타난 십행자회권에 놀란 팔행 사람들은 십행자회권을 얻기 위해 싸움을 벌이는데...

희수는 화민초가 사형임을 확신하고, 화민초는 희수를 데리고 마을 구경을 시켜준다. 종요는 뜬금없이 나타난 장우에게 납치당하고, 화민초는 종요를 구하기 위해 금수낭을 찾아가지만 청음별관 역시 북방정부가 이미 손을 쓴 후였다. 화민초와 금수낭 등은 잡혀간 상녀와 종요를 구하기 위해 힘을 모으고, 어렵게 화곡과 북경 건달 작야를 끌어들인다. 화곡과 원수처럼 지낸 작야는 자신을 살려준 은인인 종요가 납치됐다는 얘기에 두 팔 걷고 도와주기로 하고, 이들은 장우에게서 인질을 구하기 위해 머리를 맞대고 계획을 꾸미는데...

민초 일행은 지하에 갇힌 상녀행을 구하기 위해 계획을 짜고, 각자의 역할을 수행한다. 민초는 종요를 구하기 위해 장우와 목숨을 건 내기를 하게 되고, 결국 종요를 구해낸다. 란 총독은 남방 사절을 살해했다는 여론에 난색을 보이고, 민초를 제거할 것을 명령한다. 한편, 십행자회권을 넘기고 북경을 떠나려는 민초는 팔행의 반대에 부딪히고 팔행회에 참석하게 되는데...

방원극의 눈을 피하기 위해 팔행 일원은 장우의 집에서 팔행회를 진행한다. 십행자회권을 금수낭에게 넘기려는 찰나, 장우는 20년 전 이야기를 꺼내며 화민초가 죽은 선류행의 전 행수 유지 선생의 아들임을 폭로한다. 일방은 죄인의 자식인 화민초를 죽이려고 하고, 금수낭과 팔선은 화민초를 살리기 위해 화민초에게 십행자회권을 넘긴다. 결국 화민초는 어쩔 수 없이 팔행의 지권인이 되는데...

민초는 작야가 사는 일명 자금성에서 눈을 뜨고, 그곳에서 부와 권세 따위 없이도 행복하게 사는 일반 평민의 삶을 보며 애국심이 더욱 불타오른다. 민초를 잡으려는 경찰이 자금성에 들이닥치고, 민초는 사람들의 도움으로 겨우 그곳을 탈출하지만 무고한 사람이 희생되고 자신은 영문도 모른 채 수배범이 된 것에 환멸감을 느낀다. 민초는 십행자회권을 돌려주며 팔행과의 연을 끊으려고 하지만, 팔행의 진짜 모습과 자신을 지키기 위해 목숨까지 내놓는 행수들을 보며 뭔가 결심을 하는데...