L'ATF riceve una soffiata su un traffico sospetto di armi a Mount Carmel, una piccola comunità religiosa guidata da David Koresh (Taylor Kitsch), appena fuori Waco in Texas.

L'agente dell'ATF Jacob Vasquez (John Leguizamo) si infiltra sotto copertura a Mount Carmel e fa amicizia con David Koresh (Taylor Kitsch) nella speranza di trovare armi illegali o altre attività.

Veicoli d'assalto dell'ATF irrompono a Mount Carmel e scoppia uno scontro a fuoco di due ore che provoca la morte di quattro agenti dell'ATF e di sei Davidiani, oltre a numerosi feriti. Inizia lo stallo e l'FBI arriva a Waco per sostituire l'ATF.

I negoziati si intensificano mentre i Davidiani rifiutano di arrendersi. David Koresh attende un segno da Dio, ma la mancanza di cibo e di cure mediche mette a dura prova sia la fede dei Davidiani che la pazienza delle forze dell'ordine.

Per un attimo, sembra che la fine dello stallo sia vicina, ma la divisione tattica dell'FBI alza il tiro con operazioni di guerra psicologica su David Koresh (Taylor Kitsch) e i Davidiani.

Lo stallo al complesso di Mount Carmel si conclude in modo violento e tragico.