Le soir de Noël, le petit Buddy profite du passage du Père Noël dans son orphelinat pour se glisser dans sa hotte. Élevé par les elfes dans le royaume magique du père Noël, il passe son enfance à chercher sa place. En grandissant, son âge et sa taille commencent à poser de réels problèmes au Pôle Nord. Le doyen des elfes lui apprend alors que son père, qui ne sait rien de son existence, vit à New York.