궁예의 군대는 철원을 근거지로 두고 신라의 영지를 침략하기로 계획한다. 왕륭은 궁예가 자신의 집안을 분명 방문할 것이라고 예측하고, 한편 왕건에게 자신이 들었던 예언에 대해 전달한다.

출생의 비밀을 알게 된 궁예는 세달사로 가려고 하지만 관인들에게 쫓기게 된다. 왕륭은 위기에 처한 궁예와 그의 어머니를 구해주고, 궁예는 왕평달의 도움으로 세달사에 도착하여 범교스님을 만난다.

10년 후, 궁예는 불교와 무예, 의술을 배우며 성장한다. 어느 날 왕건은 서라벌로 떠나기 전 세달사에 기도를 올리러 가고 궁예는 자신의 앞에 까치가 떨어트린 옥조를 줍는다.

위홍에게 모든 정권을 이임한 채 향락에 취해 있는 진성대왕. 한편, 궁예 일행은 서라벌로 향하던 중 견훤에게 도움을 받게 되는데...

나라의 안녕을 기원하는 백고좌 법회에서 도선대사는 신라 조정을 질타하고, 궁예는 이 나라 최대 권력자 앞에서 대범하게 행동하는데...